Devisentermingeschäfte

Beendigung eines Terminkontraktes vor Verfall Die Vertragsparteien eines Futures-Kontrakts können den Vertrag auch vor Ablauf des Verfalls beenden. Offset ist die Transaktion eines Umkehrhandels an der Börse. Wenn Sie lange 20 März Sojabohnen-Futures gehandelt werden, die auf dem Chicago Board of Trade gehandelt werden, können Sie die Position schließen, indem Sie eine Offset-Short-Position in 20 März Sojabohnen-Verträge an der gleichen Börse. Es wird eine endgültige Margining am Ende des Tages, und dann wird die Position geschlossen werden. Mit anderen Worten, wenn Sie einen Futures-Kontrakt kaufen und anschließend einen vergleichbaren Vertrag verkaufen, haben Sie Ihre Position ausgeglichen und der Vertrag erlischt. Offset-Trades müssen in Bezug auf den zugrunde liegenden Vermögenswert, Liefertermine, Menge, etc. entsprechen oder die ursprüngliche Position wird nicht wirksam beendet. In solchen Fällen werden die Kursbewegungen im ursprünglichen Vertrag weiterhin zu Gewinnen oder Verlusten führen. 13 Vergleichen Sie dies mit dem Forward-Markt, bei dem Sie, wenn Sie einen Terminkontrakt kaufen und dann einen identischen Terminkontrakt verkaufen, mit Verpflichtungen aus zwei Verträgen belastet werden - eine lange und eine kurze 13 Default Risk und Early Termination Default Risk bei vorzeitiger Kündigung gilt nur für Forward Verträge, da es kein Ausfallrisiko für Futures gibt. (Wie wir bereits erwähnt haben, werden Futures-Trades, die an einem formalen Deal ausgeübt werden, durch eine Clearing-Organisation, die als Käufer an alle Verkäufer und den Verkäufer an alle Käufer fungiert. Die Clearing-Haus fungiert als Gegenpartei, garantiert die Lieferung und Zahlung und annulliert alle Ausfallrisiko.) 13 Terminkontrakte sind Vereinbarungen zwischen Käufer und Verkäufer. Um einen Terminkontrakt einzugehen, ist es notwendig, jemanden zu finden, der genau das kaufen will, was du verkaufen möchtest und wohin du ihn verkaufen möchtest. Ohne einen formalen Austausch und Clearing-Haus zu garantieren Lieferung und Zahlung, gibt es immer eine Chance, dass entweder der Käufer oder der Verkäufer wird auf eine Verpflichtung. Wenn einer dieser Gegenparteien ausfällt, ist der andere noch für die Ausführung im Rahmen des Vertrages verantwortlich. Händler in Terminkontrakte, die den Markt wieder einführen, um einen Umkehrhandel vor Ablauf des Verfallsdatums auszuführen, werden ihre Ausfallrisiko-Exposition effektiv erhöhen, weil sie sich mit zwei verschiedenen Gegenparteien befassen werden, die beide bis zu ihrem Ende des Geschäftshandels leben müssen . Um das Ausfallrisiko auf einen Terminkontrakt auszulöschen, muss ein Händler die Umkehrposition mit der gleichen Gegenpartei und unter denselben Bedingungen wie im ursprünglichen Vertrag platzieren. Offensichtlich macht es das schwierig, sich vor der Kündigung aus einem Terminkontrakt zu befreien. Sowohl Forward - als auch Futures-Kontrakte ermöglichen es Anlegern, einen Vermögenswert zu einem bestimmten Zeitpunkt und Preis zu kaufen oder zu verkaufen. Ein Terminkontrakt ist ein maßgeschneiderter Vertrag zwischen zwei Parteien, um ein Vermögenswert zu einem bestimmten Preis zu einem zukünftigen Zeitpunkt zu kaufen oder zu verkaufen. Dieser Artikel erweitert die komplexe Struktur von Derivaten, indem er erklärt, wie ein Anleger die Zinsparität beurteilen und die gedeckte Zinsarbitrage durch eine Devisentermingeschäfte umsetzen kann. Futures ist kurz für Futures-Kontrakte, die Verträge zwischen einem Käufer und Verkäufer eines Vermögenswertes sind, die sich damit einverstanden, Waren und Geld zu einem späteren Zeitpunkt umzutauschen, aber zu einem Preis und einer bestimmten Menge. Der Forex-Markt ist nicht der einzige Weg für Investoren und Händler, an Devisen teilzunehmen. Das Währungsrisiko kann effektiv abgesichert werden, indem ein Wechselkurs durch die Verwendung von Devisentermingeschäften, Forwards, Optionen oder Exchange Traded Funds verrechnet wird. Erfahren Sie mehr über die Risiken und Chancen von Handelsöl-Futures-Kontrakten. Lesen Sie über ein paar Strategien, um das Risiko in den Handel Öl-Futures-Kontrakte zu begrenzen. Eine Option gibt dem Käufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung, einen bestimmten Vermögenswert zu einem festgelegten Preis während der Laufzeit des Vertrages zu kaufen oder zu verkaufen. Ein Futures-Kontrakt gibt dem Käufer die Verpflichtung zu. Wir erklären, was Forex-Futures sind, wo sie gehandelt werden, und die Werkzeuge, die Sie benötigen, um erfolgreich diese Derivate zu handeln. Währungs-Forward-Kontrakte Fremdwährungs-Devisentermingeschäfte werden als Fremdwährungs-Hedge verwendet, wenn ein Anleger eine Verpflichtung hat, Währungszahlung irgendwann in der Zukunft. Ist das Datum der Fremdwährungszahlung und das letzte Handelsdatum des Fremdwährungsvertrages zusammengefasst, so hat der Anleger in der Wechselkurszahl gesperrt. Durch das Sperren in einen Terminkontrakt, um eine Währung zu verkaufen, setzt der Verkäufer einen zukünftigen Wechselkurs ohne Vorabkosten. Zum Beispiel unterschreibt ein US-Exporteur einen Vertrag heute, um Hardware an einen französischen Importeur zu verkaufen. Die Vertragsbedingungen verpflichten den Importeur, in sechs Monaten Euro zu zahlen. Der Exporteur hat jetzt eine bekannte Euro-Forderung. In den nächsten sechs Monaten wird der Dollarwert der Euro-Forderung in Abhängigkeit von Wechselkursschwankungen steigen oder fallen. Um seine Ungewissheit über die Richtung des Wechselkurses zu mildern, kann der Exporteur entscheiden, in der Rate zu sperren, in der er die Euro verkaufen und Dollar in sechs Monaten kaufen wird. Um dies zu erreichen, hebt er die Euro-Forderung durch Verriegelung in einem Vorwärts ab. Diese Vereinbarung lässt den Exporteur vollständig geschützt, wenn die Währung unterhalb der Vertragsebene abwertet. Allerdings gibt er alle Vorteile, wenn die Währung schätzt. In der Tat, der Verkäufer von einem Forward Rate konfrontiert unbegrenzte Kosten sollte die Währung zu schätzen wissen. Dies ist ein großer Nachteil für viele Unternehmen, die dies für die wahren Kosten eines Terminkontrakts halten. Für Unternehmen, die dies nur als Opportunitätskosten betrachten, ist dieser Aspekt eines Forward eine akzeptable Kosten. Aus diesem Grund sind vorwärts eine der am wenigsten vergebenden Sicherungsinstrumente, weil sie den Käufer verpflichten, den zukünftigen Wert des Forderungsbetrages genau abzuschätzen. Wie bei anderen Zukunfts - und Terminkontrakten haben Fremdwährungs-Futures-Kontrakte Standardvertragsgrößen, Zeiträume, Abwicklungsverfahren und werden an geregelten Börsen weltweit gehandelt. Fremdwährungsverträge können unterschiedliche Kontraktgrößen, Zeiträume und Abwicklungsverfahren als Futures-Kontrakte haben. Fremdwährungs-Devisentermingeschäfte werden als außerbörslich betrachtet (OTC), da es keinen zentralen Handelsplatz gibt und Transaktionen direkt zwischen Parteien über Telefon - und Online-Handelsplattformen an Tausenden von Standorten weltweit durchgeführt werden. Entwickelt und wuchs in den späten 70er Jahren, als Regierungen ihre Kontrolle über ihre Währungen entspannten Verwendet vor allem von Banken und Unternehmen, um Devisenrisiken zu verwalten Ermöglicht dem Benutzer zu sperren oder einen zukünftigen Wechselkurs festlegen. Parteien können die Währung liefern oder die Differenz der Preise mit Bargeld begleichen. Beispiel: Currency Forward Contracts Corporation A hat ein ausländisches Sub in Italien, das es 10 Millionen Euro in sechs Monaten schicken wird. Corp. A muss den Euro für den Euro tauschen, den er aus dem Sub erhalten wird. Mit anderen Worten, Corp. A ist lange Euro und kurze Dollars. Es ist kurz dollar, weil es sie in naher Zukunft kaufen muss. Corp. A kann sechs Monate warten und sehen, was in den Devisenmärkten passiert oder einen Devisentermingeschäft abschließen kann. Um dies zu erreichen, kann Corp. A den Terminkontrakt oder Euro abschließen und den Dollar lang gehen. Corp. A geht zur Citigroup und erhält ein Zitat von .935 in sechs Monaten. Dies ermöglicht es Corp. A, Dollar zu kaufen und Euro zu verkaufen. Jetzt kann Corp. A in der Lage sein, seine 10 Millionen Euro in 10 Millionen x .935 935.000 Dollar in sechs Monaten zu drehen. Sechs Monate ab jetzt, wenn die Raten bei .91 liegen, wird Corp. A ekstatisch sein, weil es einen höheren Wechselkurs realisiert hat. Wenn die Rate auf .95 erhöht ist, würde Corp. A immer noch die .935 erhalten, die es ursprünglich Verträge hat, um von der Citigroup zu empfangen, aber in diesem Fall wird Corp. A nicht den Vorteil eines günstigeren Wechselkurses erhalten. Slideshare verwendet Cookies Um Funktionalität und Leistung zu verbessern und Ihnen relevante Werbung zu bieten. Wenn Sie die Seite weiter durchsuchen, stimmen Sie der Verwendung von Cookies auf dieser Website zu. Siehe unsere Benutzervereinbarung und Datenschutzbestimmungen. Slideshare verwendet Cookies, um Funktionalität und Leistung zu verbessern und Ihnen relevante Werbung zu bieten. Wenn Sie die Seite weiter durchsuchen, stimmen Sie der Verwendung von Cookies auf dieser Website zu. Weitere Informationen finden Sie in unserer Datenschutzerklärung und Benutzervereinbarung. Entdecken Sie alle Ihre Lieblingsthemen in der SlideShare App Holen Sie sich die SlideShare App, um für später zu speichern, auch offline Weiter zur mobilen Website Upload Login Signup Doppelte Tap, um zu verkleinern Forex Terminkontrakte Teilen Sie diese SlideShare LinkedIn Corporation Kopie 2017